stock tax

Regulators may waive the capital gains tax on transactions through the Shanghai-Hong KongStock Connect program that is scheduled to begin on Nov 17, according to brokerages on theChinese mainland and in Hong Kong.

The move, which is widely expected to be announced soon, will remove one issue for investors.Stockbrokers have said that the tax is confusing because it applies only under mainland rules.Hong Kong abolished the capital gains tax long ago.

"I heard that there will be a tax exemption period in the first six months after the launch of theprogram. Some people said that the tax holiday could last for as long as three years," a seniorbrokerage operator in Hong Kong said.

"We learned from the Shanghai Stock Exchange that a new tax arrangement will be announcedsoon, and the authorities will give more favorable treatment to Stock Connect investorscompared with the Qualified Foreign Institutional Investors and renminbi QFII programs," theShanghai-based National Business Daily reported, citing a source at Industrial Securities CoLtd.

The authorities have never clarified the question of capital gains tax for the QFII and RQFIIprograms. The existing regulations imply that foreign equity investors should pay 10 percent, butthe government has never collected any tax. However, international investors routinely make a 10percent provision for such a contingency.

K.C. Chan, Hong Kong's secretary for financial services and treasury, said on Sunday that newtax rules will be announced "within a very short time". He was not available for comment onWednesday.